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金价创六年新高 黄金市场再度上演“劲爆”行情

文 / leiyuan 来源: 东方财富研究中心 2019-07-22 16:44:17

  在全球央行降息大潮下,黄金市场再度上演“劲爆”行情。

  金价六年来首次突破1450美元关口

  7月18日,美联储三号人物、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话称,当利率处于低位、经济增长放缓时,央行官员需要迅速采取有力行动;并称与其坐等灾难发生,不如采取预防措施。消息公布后,市场更加坚信美联储将在本月会议上降息,且降息50个基点的概率从34%大幅升至71%。

  与此同时,中东局势进一步升温,导致市场避险情绪增强。在此情形下,现货黄金当天大幅向上拉升,最高触及1452.86美元/盎司,为六年多来首次。

  7月19日,金价继续走高,最高触及1453.01美元。截至发稿,金价略有回落,报1440.49美元/盎司。今年以来,现货黄金累计上涨近13%。

  

  此外,以人民币计价的现货黄金价格表现也很抢眼。今年以来,上海黄金交易所上市的黄金9999价格累计上涨了12%。

  

  黄金板块持续火爆行情

  随着金价一路走高,A股市场上的黄金板块也强势上涨。7月19日,黄金概念板块延续了前一交易日的火爆行情。截至当天收盘,32只概念股中有29只股票上涨,占比达91%,银泰资源涨停,报15.58元。另外,还有山东黄金、海南矿业等10股涨幅超3%。

  

  从更长期角度看,这些股票的表现同样亮眼。今年以来,超过七成的黄金概念股上涨。其中,12只股票涨幅超过20%,恒邦股份涨幅最大,达到88.78%,该股最新收报15.82元。

  

  降息大潮下,黄金还能疯多久?

  如今,市场对美联储7月降息的预期已经达到了100%。同时,7月18日包括印尼、韩国、南非以及乌克兰四国的央行在同一日采取了降息的动作,使得全球范围内央行进入降息周期的预期更为强烈。

  那么,在全球央行集体实施宽松货币政策背景下,黄金是否真的可以开始肆无忌惮的上涨呢?对此,多数市场人士对黄金持短期看空、中期看多的立场。

  华泰期货研究院认为,虽然从配置的角度看多黄金,但仍需要在短期提醒黄金的下跌风险。理由有三方面:首先,国债利率已经对降息预期 price-in,美债利率进一步下跌的空间不大。其次,一旦后续美联储降息靴子落地,美债利率在前期预期打满的背景下可能会出现利好兑现后的反弹,降息周期中美债利率反弹背景下金价也多数收跌。最后,随着黄金净多头持仓触及阶段性高位,多头拥挤下存在止盈需求,短期需要留意黄金的交易性回调风险。

  

  国金证券则补充称,美联储的降息预期通过影响名义利率变化,进一步带动实际利率预期的变动来对金价产生影响。下半年,市场对美联储的降息定价边际上难以更加乐观, 即使美联储今年降息三次, 实际利率预期也没有太多下降的空间,难以对黄金价格形成大幅提振。

  桥水达里奥:黄金是顶级投资选项

  值得一提的是,全球最大对冲基金桥水基金创始人达里奥近日也在为黄金“造势”。7月17日,达里奥发表文章称,黄金将是“下一个范式切换”(paradigm shift)后的顶级投资选择。

  达里奥解释称,全球投资者过于看重股市和拥有类似股市回报的其他资产,导致这些证券类型的仓位过于拥挤和面临不断减少的回报率,这将令他们在全球投资“范式切换”时受到伤害。尽管他无法预言下一个范式转移何时到来,但知道其“正在来的路上”。

  达里奥认为,在经历了华尔街历史上历时最长的牛市之后,投资者需要改变他们旧有心态与看法,考虑什么才是有效的,这些新趋势即是他所谓的新范式转移的一部分。

  作为黄金的“忠实粉”,达里奥一直以来都对黄金情有独钟。在巴菲特等大佬大举买入科技股之际,他则持续增持黄金。在他看来,黄金是一种有效的投资组合多元化工具,在投资组合中增加黄金既能降低风险,又能提高报酬率。

  那么,您对黄金接下来的走势有何看法呢?

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