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南方东京证券指数ETF获批 中日资本市场合作深化

文 / leiyuan 来源: 中国证券报 2019-05-24 17:45:50

  中证网讯(记者 张焕昀)中日资本市场合作正迎来巨大的发展机遇。5月24日,南方顶峰TOPIX交易型开放式指数证券投资基金(QDII)(以下简称“南方东京证券指数ETF”)获批。

  南方东京证券指数ETF是国内首批投资于日本市场的ETF产品,同时也是国内第一只跟踪东京证券指数(TOPIX)的指数基金,开启了中日ETF互通的新纪元。东京证券指数(TOPIX)是目前日本ETF跟踪规模最大、最受投资者欢迎的标的指数,跟踪TOPIX指数的ETF占据了日本所有ETF近一半的规模。

  跟踪东京证券指数 捕捉日本股市长期价值

  东京证券指数(TOPIX)由世界上最大证券交易中心之一的东京证券交易所编制,全面覆盖日本主板所有股票,包含东京交易所上市的所有大盘股,是日本市场的核心主流指数。截至2019年4月26日,东京证券指数(TOPIX)成分股共2126只,总市值约为630万亿日元,指数样本覆盖范围广,能够准确反映日本股票市场的总体走势。

  ETF产品具有费用低廉、运作透明、交易便捷等优势,开发跟踪境外主流指数的ETF产品能够反映该地区市场的总体走势,是境外投资和资产配置的良好工具。南方东京证券指数ETF将绝大部分资产投资于跟踪同一标的指数的日本市场ETF(以下简称“目标ETF”),实现对境外标的指数的跟踪。

  从投资优势来看,日本股市目前整体估值较低,但多方面因素正推动日本企业盈利和股市估值的抬升,具备长期投资机会。目前,日本产业的转型步伐在明显提速,经济的稳健性也有所增强,从而带动了日本股市盈利能力的提升。彭博数据显示,MSCI日本指数的ROE从2012年的5.80%提升到2018年的9.82%。这些基本面上的变化都有利于日本股市估值的抬升。

  同时,日本股市背后还有日本央行的强大支撑。去年,日本央行宣布继续增持6万亿日元ETF资产,其中增持东京证券指数(TOPIX)ETF相关资产的规模占年度增持量的66.7%。此外,作为全球三大避险货币之一,日元的汇率较为稳定,且东京证券指数与A股相关性较低,能够满足投资者多元化配置和分散避险的需求。

  强强联手 中日资本市场合作深化

  中日资本市场合作正迎来巨大的发展机遇。去年5月,中方向日方提供2000亿元人民币合格境外机构投资者额度,日本金融机构积极参与,相关工作进展顺利。去年10月,中国证监会与日本金融厅签署《合作谅解备忘录》以来,双方围绕推动ETF(交易所交易基金)互通、加快市场准入、加强监管协作等开展了一系列务实合作。

  今年4月22日,在首届中日资本市场论坛上,上海证券交易所与日本交易所集团签署了ETF互通协议,标志着中日两国的资本市场开放步伐进一步提速。我国投资者对外投资的方式,会随着ETF互通机制的打通更加多样化。

  南方东京证券指数ETF的目标ETF是顶峰TOPIX ETF。顶峰TOPIX ETF是由日本顶峰资产管理有限公司(以下简称“顶峰资管”)担任管理人、在东京证券交易所上市交易的、跟踪TOPIX的ETF产品。顶峰资管是日本最大的资产管理机构之一,当前资产管理总规模超过5000亿美元。截至2018年底,顶峰资管公募基金管理规模在日本市场排名第五。

  南方基金是中国最大的资产管理公司之一,拥有着雄厚的投资研究实力和完整的产品线战略布局。截至2019年2月底,南方基金母子公司资产管理规模已超万亿元,公募基金管理规模已超5634亿元,拥有客户数量超过8744万人。

  此次,南方基金与顶峰资管的强强联手,将有利于丰富我国跨境公募基金产品体系,同时也开启了中日ETF互通的新纪元,是中日两国资本市场深化合作的实质性体现,对于促进双方资本市场的长远发展具有重大的战略意义。

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