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重磅利好!普华永道:主权财富基金正在大买黄金

文 / 西风 来源:财富投资网 2018-02-02 10:23:04

白银投资网2月2日讯 对于散户投资者而言,黄金是投资组合多元化的重要工具,但据普华永道(PwC)最新发布的一份研究报告显示,不仅仅是散户投资者,主权财富基金(Sovereign Wealth Funds)对黄金的需求也在不断增长。

根据该报告,国有投资基金正在转向诸如私募股权、房地产、基础设施和黄金等大宗商品等另类资产。这家咨询公司指出,主权财富基金管理下的资产在过去12年里增长了近一倍,从2004年的1.9万亿美元增至2016年的7.4万亿美元。此次报告是普华永道与世界黄金协会(WGC)合作,研究主权财富基金内部的投资流动。

报告还显示,作为整体增长的一部分,主权财富基金对另类资产的兴趣有所增加,2016年的配置比例跃升至23%。

(主权财富资产配置占比)

普华永道指出,“根据资产的总增长,预计主权财富基金的投资策略将把更多另类资产纳入其投资组合。对另类资产投资的增长可以为传统资产(如股票和债券)提供投资组合的多元化,支持经济发展,并被用作对冲危机的工具,而这也符合主权财富基金的长期投资视野。”

从历史上看,主权财富基金一直专注于投资固定收益市场,但普华永道表示,由于利率下降,这一市场变得不那么吸引人,因此这些基金扩大了投资组合的范围。

同时,该告还指出,黄金一直吸引着主权财富基金更多的关注,因为它与其他资产在很长一段时间内几乎没有相关性。

普华永道称,尽管黄金在短期内可能表现不佳,但长期来看,黄金依旧会有不错的表现。研究指出,黄金在10年期间的回报率为6.7%,仅次于基础设施资产的回报率8%,同时私募股权10年期间的回报率为8.6%。而股市仅有4.9%。

另外,以20年的期限来看,黄金再度成为表现最好的三种资产之一,收获6.8%的回报率。而房地产的回报率为8.4%,私募股权回报率8.6%,同期股市的回报率在5.2%。

(黄金、债券及股票年华回报对比)

报告指出,“黄金的长期表现主要归因于三个因素,包括新兴市场需求增加、央行成为净买家,以及黄金ETF等新产品的出现,这些产品简化了投资,并且使原材料更容易获得。”

普华永道司预计,主权财富基金将继续将黄金视为重要的分散投资工具。报告显示,“考虑到黄金是一种战略投资,在未来几年内,此类资产类别可能受到主权财富基金的青睐,尤其是稳定化基金可能从增持黄金中获益,因为它们必须持有高流动性资产,以应对突发宏观经济冲击影响。”

文字关键词: 黄金投资黄金需求

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