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美股美债面临回调风险 白银有望借机飙升

文 / Sophie 来源:财富投资网 2018-02-01 18:02:54

白银投资网2月1日讯  周四(2月1日)欧盘时段,现货白银窄幅震荡,现报17.269美元/盎司,跌幅0.26%。

去年以来,美股市场屡屡刷新纪录高位,这异常火爆的场面引起了市场的担忧。自去年6月以来,不少投资大佬和投行都纷纷警告股市正面临重大回调风险。更糟糕的是,债市同样面临泡沫风险。

周三在接受彭博采访时,前美联储主席格林斯潘警告投资者称当下美国股债市场都有泡沫风险。尽管从短期来看,两个市场的情况都还不算太糟糕,但债市泡沫最终会演变成相当棘手的大麻烦。

格林斯潘

实际上,去年7月这位大佬就曾发表债市存在泡沫的言论。而自那以后,美债价格持续降温,债券收益率一路上行。

格林斯潘似乎更担忧债市崩盘。近期美债收益率的急剧飙升持续成为市场焦点。本周10年美债收益率突破2.63%的“红线”,触及近四年峰值,而周三30年期美债收益率一度逼近3%,为去年5月以来距离该关键水平最近的一次。“债王”格罗斯认为美债已经进入熊市,投资者担忧债市泡沫即将破灭。

格林斯潘指出,在这一泡沫的背后是美国政府赤字越来越高。当前债务风险已经在上升,债占比正接近二战时期的峰值。此前税改落地后,外界纷纷担忧特朗普政府的资金来源。而在周三的国情咨文中特朗普却没有提及如何为新政筹资,这令格林斯潘感到意外。他认为美国将面临严重的预算缺口问题。

周三晚间美国财政部在季度再融资声明当中表示,下一季度将把2年和3年期国债每月拍卖规模增加20亿美元(相当于截至第一季度总计增加60亿美元)。同时,从下月开始把5年、7年、10年和30年期国债拍卖规模分别增加10亿美元。这一举动是为了应对美联储缩表及特朗普财政刺激计划带来的冲击,同时也反映了美国政府举债需求正在飙升,这加剧了债市的抛售。分析认为,今年债市大跌将成为下一个“市场爆炸点”。

实际上,这波抛售潮已经迅速蔓延至其他市场。周三CBOE VIX恐慌指数突破了两年多以来的下行压力线,续刷两个多月高位。该指数在短短两天时间里就上涨超过30%。而衡量货币市场和债券价格波动的指标也在攀升。

金融博客零对冲指出,今年1月市场波动率创2016年11月美国大选以来的最高水平。随着各大市场波动性回归,高盛等投行呼吁投资者早点做好对冲风险的准备。若股债一起迎来重大调整,破坏力恐怕远超出预期,到时候配置金银等避险资产将会是首选策略,白银或能借机飙升。

白银后市展望

日内将有一系列经济数据公布,21:30,美国至1月27日当周初请失业金人数公布;22:45,美国1月Markit制造业PMI终值公布;23:30 ,美国至1月26日当周EIA天然气库存公布。

明日更是有重磅非农数据来袭,21家大型投行预测显示,美国1月季调后非农就业人口增幅料介于14万-23万,失业率料介于4.0%-4.1%,平均时薪年率增幅料介于2.5%-2.7%。若非农数据好于预期,白银或承压走跌,若非农数据表现疲软,白银或打开上行趋势,迎来上涨。

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