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杨锦鑫:美联储高层再提加息 特朗普面试泰勒后黄金承压

文 / 杨锦鑫 来源:白银投资网 2017-10-17 16:36:00

上周末美联储主席耶伦发表讲话,近乎无视了此前在上周五出炉的疲软的通胀与零售销售数据,为美联储在未来延续加息行动予以了进一步的辩护。耶伦强硬表示,美联储已经开始了加息周期,美国疲弱的通胀数据不会持续,美国经济的持续强劲,将保证障美联储在未来几年渐进地加息。美国波士顿联邦储备银行总裁罗森格伦表示,美联储可能需要在12月升息,然后在明年升息三至四次,前提是美国失业率持续下滑且通胀上升。她认为,美国就业将很快复苏,而经济将从前不久的两轮飓风的打击中恢复。此外,2017年10月31日至11月1日,美联储FOMC举行为期两天的议息会议,11月1日美联储FOMC宣布利率决定。其鹰派措词,令市场放心,即便耶伦卸任,紧缩政策依然会按照既定的轨道进行。此番言论将举棋不定美联储会议纪要中部分观望对待通胀问题的分歧的风头强势盖过,及时地给投资者又喂下了定心丸。耶伦的坚定立场也是希望她当前的既定政策路线能够成为当前任期内的重要政策“遗产”,以确保之后无论她继续留任,还是谁接替美联储主席这一要职,政策紧缩路线都不会偏离当前的轨道。受加息预期再度高涨的影响,周一开盘,美元指数持续在93上方的高位震荡蓄势,现货黄金在日内无太大消息面的助力下,多头未能再度发力,日内录得1305.90美元/盎司高点,金价长期在1303一线徘徊。

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自9月美联储候选人名单出炉后,市场纷纷对美联储下一任主席进行预测,而美联储下一任主席的“鹰鸽”将对美国资本市场、货币政策以及经济走势产生深远影响。在美联储下任主席的候选名单中,鲍威尔和耶伦将是连续性选择,符合外界对美联储主席的传统期望。同时在耶伦的领导下,美联储已经稳步走上货币政策正常化轨道:美联储不仅退出了量化宽松政策,开启了加息周期,还开始缩减在量化宽松期间膨胀到4.5万亿美元的资产负债表。此外,耶伦还为后任美联储主席设立好了较为清晰的政策路径:继续加息并缩减资产负债表。不过,知情人士称,沃什和泰勒都在候选名单上。上周,特朗普与幕僚长凯利共同会见了泰勒,泰勒据说给特朗普留下了深刻的印象,特朗普对他大加赞赏。据悉,70岁的泰勒符合白宫官员对美联储主席人选的多项要求。他是货币政策专家,他提出的泰勒规则是全球央行和经济学家的标准参考工具。除了有学术背景,他还有丰富的从政经验。周三的面试后,泰勒获选的概率大幅上升,一跃飙升至排行榜的前三位,位居第二。

消息公布后,隔夜国际金价跌逾1%。有分析认为黄金市场已提前对这位鹰派候选人作出反应。原因是泰勒此前曾表示,对美联储逐步退出宽松措施的做法表示赞成。若泰勒当选美联储下一任主席,按照其制定的基于通胀和失业率水平的泰勒规则,美国联邦基金利率应该在5.74%左右,是现有区间的三倍之多。然而,美联储近年来经过三次加息才将联邦基金利率目标区间从接近于零上调到1%-1.25%。这也意味着,他主政后美联储加息步伐将会加速,这对黄金多头来说是最糟糕的结果。荷兰国际银行经过评估也认为泰勒是当前这么多位候选人当中最为鹰派的一位。若他当选,货币政策可能会出现180度大转变,股债汇和黄金市场将最先受到强烈冲击,美元有望上涨3-5%。此外,本周四美国总统特朗普还将面试现任美联储主席耶伦,特朗普多次表示喜欢耶伦和低利率。耶伦任期将于明年2月结束,目前她仍在考虑人选名单之内,但是特朗普的表态一直反复不定,这也让最终结果变得更加扑朔迷离。坏的是,无论耶伦还是泰勒当选美联储下一任主席都将对低迷的美元下手,再观1978年以来,还没有哪位美国总统会在首个任期内不让美联储主席连任,不知道这一次,特朗普会否打破这个历史传统呢?

汇市方面,黄金多头无辜遭殃。西班牙和英国联手打响政治风暴第一枪,两则重磅新闻助燃美元行情,截止欧盘开盘美元指数站上93.4。一方面,昨日下午,西班牙副首相Saenz发表声明称,加泰罗尼亚地区高层并没有回应政府的问题,加泰罗尼亚地区高层必须在周四前说明其没有宣布该地区独立。西班牙的政治不确定性令下挫的欧元进一步承压。这已经不是欧元近期第一次受此影响,早先因极右翼党派在奥地利大选中赢得二十年来最佳成绩欧元就曾下挫过。另一方面,周一晚间,有外媒援引知晓内情的官员称,英国谈判正在走向破裂,除非本周欧盟暗示将允许谈判迈向贸易议题。英国资深部长们正在对欧盟达成协议的意愿失去耐心。上述消息过后,英镑兑美元短线跳水近50点,最低至1.3224。英国脱欧的不确定性可能导致英镑兑美元再创新低,最低恐跌至1.11。在周末的欧央行行长德拉基的讲话中,表达的对缩减QE提振欧元的言论不敌耶伦强劲后,投资者应关注的是:距离欧洲央行会议还有不到两周时间,削减QE的做法到底偏向鹰派还是鸽派。若偏向鸽派,欧元下跌,美元上涨中,再度跌破1300关口,下跌近10美元的现货黄金想再度冲击高位将会是难上加难。

后市展望:

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黄金价格曾在高位吸引了一些技术性的购买,目前暂时还是牛市。在接下来的几周内,金价短期内不会急剧下跌;同时,包括伊朗和朝鲜在内的地缘政治风险本周可能持续,以确保黄金本周维持避险的优势。技术面上,日线图方面,金价结束了6连阳,昨夜下跌所形成的阴柱掩盖住上周五的所有涨势,今日亚市开盘续跌,短期5日均线在1295一线对多头形成一定阻力,同时布林带再次缩口向下,预计将在经过一定时间的持续企稳后再度爆发行情,短期内行情仍处于上行通道中。在昨夜的消息面带动美元上涨,打压黄金后将会有部分回调因此也不太可能继续出现暴跌的可能;现货黄金四小时图中,昨日收盘至今走势展示了一根金价跳水的大阴柱和开启企稳的两根阴柱恰好符合日线图的企稳震荡。均线上,MA5/10死叉向下,再度在1298、1300一线对多头形成强阻力,而下方MA30则在1294为多头提供助力。金价再度跌落布林带中轨道下方,布林带开口,在不久前曾下探1290关口下方反弹企稳后,表明多头在暴跌修复后将会上攻,无奈短期内有所涨势不足。附图STO即将再次在0-20轴区域金叉向上,附图MACD快慢线死叉后,绿色能量柱逐渐开始放量,短期内仍将进一步限制多头的行动,在空头目前为主力的情况下,操作上尽量选择高空为主,低多为辅的交易方式,具体策略如下:

1300-1298一线空单进场,止损1304,看向1290下方

1288-1290一线轻仓多单,止损1284,看向1298附近

文字关键词: 名家新闻
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